Εως την Τετάρτη δεσμευτικές προσφορές για την Εμπορική

Μέχρι την επόμενη Τετάρτη, στις 8 Αυγούστου, σύμφωνα με πληροφορίες, καλούνται οι τρεις ελληνικές τράπεζες Εθνική, Eurobank και Alpha Bank που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον εξαγοράς για την Εμπορική Τράπεζα να καταθέσουν τις δεσμευτικές προσφορές τους, οι οποίες θα τελούν υπό την έγκριση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισμού.

Σύμφωνα με πηγές της «Η», το ελληνικό Ταμείο, ύστερα από διαβούλευση με την τρόικα και την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού καθόρισε τέσσερις βασικές προϋποθέσεις που θα πρέπει να υπάρχουν στις δεσμευτικές προσφορές των τραπεζών που επιθυμούν να εξαγοράσουν την Εμπορική Τράπεζα. Για τις προϋποθέσεις αυτές, οι τρεις διοικήσεις των τραπεζών, ενημερώθηκαν χθες ενδελεχώς, με γραπτή επιστολή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, αναφέρουν οι ίδιες πηγές.

Οι τέσσερις προϋποθέσεις, σύμφωνα με πληροφορίες, είναι οι εξής:

 1. Οι τρεις ελληνικοί όμιλοι, Εθνική, Eurobank, Alpha, που θα καταθέσουν την Τετάρτη δεσμευτικές προσφορές για την διεκδίκηση της Εμπορικής Τράπεζας, θα πρέπει να διασφαλίσουν από τη γαλλική μητρική της υπό εξαγορά τράπεζας, την Credit Agricole, να ανακεφαλαιοποιήσει πλήρως την ελληνική θυγατρική της. Σύμφωνα με άλλες πηγές, η Credit Agricole στις αρχικές συζητήσεις που έχει κάνει με τις ενδιαφερόμενες τράπεζες έχει δεχτεί τον όρο αυτόν.

Επίσης, πληροφορίες αναφέρουν ότι οι θεσμικοί παράγοντες της χώρας μας και η τρόικα, δίνουν ιδιαίτερη βάση στην εκπλήρωση του όρου αυτού επιχειρώντας την προστασία των δημοσιονομικών από επιπλέον επιβαρύνσεις, καθώς εφόσον δεν αναλάβει την ανακεφαλαιοποίηση της Εμπορικής η Credit Agricole, τότε θα πρέπει να γίνει από το εγχώριο ΤΧΣ, επιβαρύνοντας τον Ελληνα φορολογούμενο.

2. Ο δεύτερος όρος αφορά την παροχή ρευστότητας από την Credit Agricole στην Εμπορική Τράπεζα. Σύμφωνα με πηγές, το ΤΧΣ ζητά να ληφθούν μέτρα τα οποία θα εξασφαλίσουν, χωρίς δυνατότητες παρεκτροπής, τη διατήρηση του ύψους της ρευστότητας που λαμβάνει τώρα η Εμπορική Τράπεζα από το γαλλικό κολοσσό. Το ύψος της ρευστότητας ανέρχεται σε περίπου 5 δισ. ευρώ. Το κριτήριο αυτό, θα μπορούσε να ικανοποιηθεί με τρεις τρόπους: 1) Να διατηρηθεί ως έχει η υπάρχουσα ροή ρευστότητας μέσω της διατραπεζικής στην Εμπορική ή 2) Να αγοράσει η Credit Agricole στοιχεία του ενεργητικού της Εμπορικής ή 3) Με τον συνδυασμό των δύο προηγούμενων. Σύμφωνα με πηγές, το ΤΧΣ ζητά να καθοριστεί και ο χρονικός ορίζοντας κατά τον οποίο θα διατηρηθεί η εν λόγω παροχή ρευστότητας, ο οποίος θα μπορούσε να οριστεί για μία τριετία.

3. Ο έλεγχος (due diligence) της Εμπορικής Τράπεζας από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, είναι ο τρίτος όρος που θα πρέπει να συμπεριλαμβάνεται στις δεσμευτικές προσφορές και θα πρέπει να αναγράφεται σαφώς ότι τα στοιχεία που θα εξεταστούν από τον ειδικό ελεγκτή του ΤΧΣ θα πρέπει να είναι επικαιροποιημένα, δηλαδή της περιόδου που θα διενεργείται το due diligence και όχι του α' τριμήνου του 2012. Αυτό έχει κριθεί αναγκαίο καθώς εκτιμάται ότι στο διάστημα που μεσολαβεί έχει επιδεινωθεί σημαντικά το οικονομικό κλίμα και θα πρέπει να διαπιστωθεί αν υπάρχουν αξιοσημείωτες μεταβολές.

4. Η τέταρτη προϋπόθεση που έχει τεθεί σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, είναι ότι το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, θα πρέπει να πειστεί ότι η συγχώνευση της Εμπορικής Τράπεζας με τον ελληνικό όμιλο που θα προκριθεί από τη διαδικασία, δημιουργεί συνέργειες. Θα εκτιμήσει, δηλαδή, το ΤΧΣ, εάν το νέο τραπεζικό σχήμα δημιουργεί μία ισχυρότερη ελληνική τράπεζα ή μία περισσότερο προβληματική τράπεζα.

Οι συνολικές διαδικασίες θα έχουν ολοκληρωθεί σύμφωνα με εκτιμήσεις, περί τα μέσα Σεπτεμβρίου. Υστερα από τις 8 Αυγούστου, τη σκυτάλη παίρνουν οι Γάλλοι. Η Credit Agricole, θα συνεκτιμήσει και τα κεφάλαια που θα κληθεί να συνεισφέρει στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου της ελληνικής τράπεζας, αλλά και το ύψος των ομολόγων που έχουν οι τρεις τράπεζες προκειμένου να μειώσει τον κίνδυνό της από ένα δεύτερο «κούρεμα» στο χρέος.

Ελεγχος
Μετά την επιλογή του ελληνικού ομίλου από την Credit Agricole, η οποία εκτιμάται ότι δε θα είναι, χρονικά, πολύ μετά από τη λήψη των προσφορών, η διαδικασία θα συνεχιστεί από το ΤΧΣ. Συγκεκριμένα, το ΤΧΣ θα προβεί στον εξονυχιστικό έλεγχο (due diligence) της Εμπορικής Τράπεζας, θα εκτιμήσει εάν επιτυγχάνονται οι απαραίτητες συνέργειες που ενδυναμώνουν το νέο τραπεζικό σχήμα και διασφαλίζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα του συστήματος και θα δώσει ή θα αρνηθεί την έγκριση της εξαγοράς από τον ελληνικό όμιλο. Στη συνέχεια, θα αποφανθεί η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού για το νέο τραπεζικό σχήμα και θα προχωρήσει σε έγκριση ή απόρριψη του αιτήματος συγχώνευσης.

Oι τέσσερις προϋποθέσεις από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας

1. Οι τρεις «μνηστήρες» θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι η γαλλική μητρική, δηλαδή η Credit Agricole, θα ανακεφαλαιοποιήσει πλήρως την ελληνική θυγατρική της.

2. Διασφάλιση της παροχής ρευστότητας από την Credit Agricole στην Εμπορική, το ύψος της οποίας υπολογίζεται σε 5 δισ. ευρώ.

3. Ελεγχος (due diligence) της Εμπορικής από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας με επικαιροποιημένα στοιχεία.

4. Να εκτιμηθεί εάν το νέο τραπεζικό σχήμα που θα δημιουργηθεί θα αποτελέσει μία ισχυρότερη ελληνική τράπεζα ή θα καταστεί προβληματικό.

Πηγή: Ημερησία