Επιστροφή στις αγορές σχεδιάζουν οι τράπεζες
Ενισχύεται η εμπιστοσύνη των ξένων θεσμικών επενδυτών στις ελληνικές τράπεζες, οι οποίες όχι μόνον εισέρχονται εκ νέου στο κάδρο των επενδυτικών προτιμήσεων μεγάλων οίκων, ενόψει της ανακεφαλαιοποίησης που πραγματοποιούν, αλλά ενθαρρύνονται από μεγάλους διεθνείς οίκους να προχωρήσουν σε δικές τους εκδόσεις αμέσως μετά την ολοκλήρωση της κεφαλαιακής τους ενίσχυσης.
Όπως παρατηρούν στην «Η» έγκυροι τραπεζικοί παράγοντες μία πολύ συντηρητική εκτίμηση είναι πως μέχρι το τέλος του έτους οι τράπεζες θα έχουν αντλήσει 2-3 δισ. ευρώ με unsecured εκδόσεις τις οποίες θα πουλήσουν στις διεθνείς αγορές. Ηδη όμως έχουν αντλήσει από τις αγορές με εκδόσεις απολύτου διασφάλισης (κάνοντας repos με διεθνή ομόλογα) πάνω από 20 δισ. ευρώ από τις αρχές του έτους. Τα μεγέθη αυτά δείχνουν τη σταδιακή αποκατάσταση της εμπιστοσύνης της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας στην ελληνική οικονομία, που αποτελεί και τη μόνη κάρτα πρόσβασης σε κεφάλαια χρηματοδότησης της οικονομικής δραστηριότητας της χώρας.
Επιτόκια
Όπως σημειώνεται, οι πρώτες εκδόσεις θα είναι δοκιμαστικές και δεν θα ξεπερνούν τα 500 εκατ. ευρώ, όμως θα μπορούν σύντομα να επαναληφθούν. Οι εκτιμήσεις μιλούν καταρχήν για υψηλά επιτόκια της τάξεως του 5%-6%, που θα αναγκαστούν οι τράπεζες να χορηγήσουν στους επενδυτές. Πολύ σύντομα όμως, τραπεζικοί κύκλοι σημειώνουν πως τα επιτόκια αυτά θα πέσουν περίπου στο μισό και κάπου εκεί η εκτίμηση είναι πως θα ανοίξει και ο δρόμος του ελληνικού Δημοσίου για τις αγορές.
Η αποκατάσταση της επενδυτικής εμπιστοσύνης είναι φανερή από την τύχη των εκδόσεων που πραγματοποίησαν ήδη μεγάλες εισηγμένες εταιρείες μέσα στη χρονιά όπως ο ΟΤΕ (700 εκατ. ευρώ ) τα ΕΛΠΕ (500 εκατ. ευρώ) η Frigoglass (250 εκατ. ευρώ), ενώ προετοιμάζονται και άλλες εισηγμένες να δράσουν προς την ίδια κατεύθυνση.
Οι επενδυτές είναι έτοιμοι να τοποθετηθούν στις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών, όπως επίσης βλέπουν αξία σε τοποθετήσεις στις τράπεζες και μετά την ανακεφαλαιοποίηση, εφόσον παίζεται θετικά το στοίχημα της ανάκαμψης της ελληνικής οικονομίας.
Αυτό το συμπέρασμα βγαίνει αβίαστα από τα road shows των πιστωτικών ιδρυμάτων, που σε πρώτη φάση ήταν διερευνητικά, αλλά και από τις επαφές των πιστωτικών ιδρυμάτων με ξένα σπίτια ενόψει των νέων roadshows που προγραμματίζονται ή γίνονται αμέσως μετά τις εγκρίσεις των ενημερωτικών φυλλαδίων των τραπεζών από την κεφαλαιαγορά.
Ηδη από σήμερα αποκόπτεται το δικαίωμα στο Χρηματιστήριο για την αύξηση της Alpha Bank, ενώ την τρίτη εβδομάδα του Μαΐου αναμένεται η έγκριση του ενημερωτικού φυλλαδίου της Τράπεζας Πειραιώς και αμέσως μετά της Εθνικής Τράπεζας. Οι διαδικασίες κινούνται κανονικά και οι τράπεζες αναμένεται να είναι πλήρως ανακεφαλαιοποιημένες έχοντας διασφαλίσει και την ιδιωτική χρηματοδότηση μέχρι το τέλος Ιουνίου.
Ένα άλλο στοιχείο τέλος, το οποίο ενίσχυσε την πεποίθηση των επενδυτών για ασφάλεια, είναι το μοντέλο που χρησιμοποιήθηκε ως προς την FBBank. Τραπεζικοί παράγοντες σημείωναν πως για άλλη μία φορά στη χώρα μας δεν χρησιμοποιήθηκε το μοντέλο των κυπριακών τραπεζών και διασφαλίστηκαν απολύτως οι τραπεζικές καταθέσεις, με το σπάσιμο της τράπεζας σε καλή και κακή και την επικείμενη απορρόφηση του καλού κομματιού από την Εθνική Τράπεζα.
Πηγή: Ημερησία
